risk-and-reward

De la difficulté d’évaluer les risques pris par les banques

Les États ont-ils une vision claire des risques supportés par leurs banques ? La déconfiture brutale du secteur bancaire espagnol, marquée par la nationalisation en urgence de Bankia, quatrième banque du pays, à la mi-mai, dans le cadre d'un sauvetage public qui s'annonce déjà comme le plus coûteux de l'histoire de l'Espagne (23,5 milliards d'euros), jette le doute. Un doute dont les dirigeants de la zone euro, à la peine pour trouver une issue politique à la crise des dettes souveraines, se seraient bien passés.

La Banque d'Espagne, dont le gouverneur a annoncé sa démission, mardi 29 mai, n'avait pas anticipé l'ampleur des pertes liées à l'éclatement de la bulle immobilière. De son côté, lors de tests de résistance des banques organisés fin 2011, et qui s'étaient bornés à évaluer l'impact de la crise des dettes souveraines sur les comptes, l'Autorité bancaire européenne (European banking authority,EBA) avait estimé le besoin de recapitalisation de Bankia à … 1,33 milliard d'euros.

Le besoin en capitaux de l'ensemble du secteur bancaire espagnol avait été chiffré à 26 milliards

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d'euros, loin également de l'estimation de 50 milliards désormais admise à Madrid, pour absorber une facture immobilière de plus de 80 milliards d'euros.

Devant la difficulté à lire et analyser les bilans bancaires, le gouvernement de Mariano Rajoy a choisi, le 18 mai, de Last29 – Premature_ejaculation

groupe/confier » target= »_blank »>confier à des cabinets privés, BlackRock et Oliver Wyman, le soin d'auditer la qualité des actifs du secteur bancaire espagnol, perclus de créances immobilières douteuses. Un signal fort de l'impuissance des Etats et un dédit de l'expertise publique conduite par la Banque centrale espagnole.

RÉPONSES CLAIRES EXIGÉES

« Les tests de l'Autorité bancaire européenne sont un outil parmi d'autres, pas la vérité révélée, fait valoir une source proche de l'autorité. L'exercice conduit fin 2011 visait à évaluer l'impact de la perte de valeur des dettes souveraines sur les bilans bancaires et à exiger un coussin de sécurité pour renforcer le système bancaire. D'ici à juin, toutes les banques auront renforcé leur capital. C'est un progrès. »

Le conseil des superviseurs de l'EBA se réunira les 6 et 7 juin, pour parlernotamment de l'Espagne. Il exigera des réponses claires sur la façon

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dont le pays compte s'y prendre pour renforcer les capitaux propres de Bankia et de l'ensemble des banques.

Pour l'économiste Nicolas Véron, du centre Bruegel, « le problème du secteur bancaire ne peut

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plus être traité indépendamment du problème des Etats et de leurs dettes souveraines. Il faut élaborer des réponses communes ».

Anne Michel

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